解放前华少杰（李纬 饰）不堪地主牛耀祖（陈述 饰）欺压只身逃到闯江湖的“义胜班”练就一手飞刀绝技人称飞刀华抗战爆发后已当汉奸的牛耀祖成立了“东亚日华艺术团”耳闻飞刀华绝技极力拉拢他入伙飞刀华竭力拒绝遭牛报复他们打伤班主李忠义（魏鹤龄 饰）打斗中在钢丝演员金素兰（王蓓 饰）义举相救下飞刀华随“义胜班”逃往四川一同前往的金素兰对飞刀华心生爱意不久结为夫妻抗战胜利后“义胜班”回到汉口不料当年的牛耀祖现成为国民党的侦辑处长仇人相见分外眼红他变本加利地迫害“义胜班”艺人班主含恨去世飞刀华报仇未果只得携妻再次踏上逃亡之路......